由Keld van Schreven
Keld van Schreven是伦敦上市的加密资产和区块链投资公司KR1 plc的常务董事兼联合创始人。
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今年夏天,技术和金融领域出现了新的炒作周期。该运动称为DeFi,代表分散金融,好消息是您也可以参与其中。
DeFi真正始于2008年的大爆炸,当时发布了比特币(BTC)白皮书,随后,早期的DeFi项目(如去中心化资产管理项目Melonport)从2017年开始启动。当前的DeFi繁荣期,目前已超过美元45亿美元被锁定并快速增长(自从我发表这篇文章以来,已经增加了20亿美元的资产!),这也直接归功于比特币,我们将在本文后面解释。媒体上通常过多地关注加密价格,这可能会分散注意力,但是更高的价格会引起更多关注,并且DeFi数量激增引起了人们的极大兴趣。这场刚刚起步的DeFi运动目前只有一个很小的社区,大约有数千人在回响早期的首次代币发行(ICO)人群,他们是该技术的传播者,但并不关注投机活动。
从财务角度来看,DeFi繁荣可能会超过2017/2018年的ICO繁荣。
DeFi的兴奋之处在于采用了区块链技术及其对新金融服务的影响。这些新的DeFi项目不仅仅是投机,它们已经产生了巨大的现金流。 DeFi正在采用比特币的核心去中心化概念,这是启动了这一切的激进金融项目,并将其推向了新的高度。 DeFi运动只是区块链技术找到“协议市场”契合度的下一阶段,我们可能还会看到更多。与ICO一样,DeFi承诺为所有相关人员带来财务自由的新曙光,但这一次实际上已经得到了实际使用。
什么是DeFi? DeFi是一套基于区块链的金融服务和应用程序,专注于保险,银行,投资,另类储蓄和资产管理,仅举几例,其目的是使用去中心化技术来增强或替换当前现有的金融系统。 Yield Farming中还有一个新的模因,借款人将资产借出并“种田”收益。
DeFi的根源在于ICO革命,即任何人都可以从世界任何地方参与技术投资。硅谷已经结束了!尽管今天仍有少量ICO继续存在,但由于投机者和骗子的滥用,ICO不再受到青睐。 DeFi提供了更可持续的ICO运动版本。一种与投机有关,而与实际参与和效用有关的东西更多。最终,DeFi改善了参与者的风险和报酬动态,并且在过去几年中出现了更严格的监管审查。
大多数DeFi项目使用起来都非常简单,如果您想进一步探索它们,它们会带来财务上的复杂性,但是切入点却非常简单。您需要的只是一些加密货币和加密货币钱包。
对于参与者而言,最有吸引力的是,奖励是以平台本身中受追捧的代币的形式。这些令牌具有治理,财务和技术方面的内容。在需要积极参与的范围内,采取表决权,财务分配费用和技术等形式的治理。
DeFi领域的一个例子是分散式交易所或DEX,目的是取代集中式交易所。较早的集中式交易所充斥着黑客,腐败和缺乏信任的情况。分散化解决了这一信任问题,因此您可以控制资产,并可以在更安全的环境中进行交易。个人可以将自己的加密资产提供给这些新的受信任的DEX池,并使用这些新的DEX交换令牌获得奖励。这些DeFi令牌奖励的潜在回报可能非常出色。但是,应该指出的是,仅投资,持有和出售股票比放贷可能会有更好的回报,但它适合不同的要求和风险承受能力。大多数DeFi服务都需要数字资产作为抵押品来获得回报,但是这种抵押品存在风险。当然,还存在其他风险,例如项目被盗窃而资金被盗,如果资产的价值飙升,资产的价值就会相互降低,但没有任何风险,就像银行存款是针对银行抢劫案的保险一样,DeFi中有保险解决方案来保护您的数字资产。
繁荣的主要推动力之一是BTC正在进入以太坊(ETH)区块链,该区块链催生了所有这些新的DeFi服务。它使比特币和以太坊之间的联系比以往任何时候都更加紧密。
感觉比特币错过了部分承诺的整个创新周期。 BTC大量流入以太坊正在为比特币创造新的流动性机会,因为直到现在为止它一直被当作流动资产而被困住,仅被用作价值或支付工具的存储。比特币的这种解锁是以包裹的比特币的形式出现的,例如wBTC或更分散的renBTC,以及即将出现的tBTC,它们全部流入以太坊。随着其他区块链的推出,例如Polkadot(DOT)或Dfinity(DFN),这种情况可能会改变。
经过多年的发展,现在将这种BTC到以太坊的流程与新的,更受信任的DEX结合起来,现在可以在黄金时段使用。到2020年6月,DEX的交易额为15.1亿美元,比5月份增加70%,比3月份的历史新高增加了46%。在集中式交易所中,DEX的数量仍然只占2.1%的数量,但进展很快。在五月只有0.84%!如果没有这种增加的DEX数量,价值数亿美元的BTC流入以太坊以及企业家建立在以太坊之上的融合,DeFi繁荣就不会发生。最终,通过以太坊将比特币解锁为全新的创新服务负载。
资料来源:defipulse.com
目前,DeFi的宠儿是Compound(COMP)和Balancer(BAL)等项目,它们是一些新的独角兽,它们触及了将近10亿美元的隐含网络估值。将会有更多人跟随并希望通过令牌发行来模仿独角兽身份,例如Uniswap,Curve,Sythentix(SNX),Nexus Mutual(NXM)和Vega等。
几乎所有这些DeFi项目都建立在最大的公共区块链以太坊上,但还有其他区块链将在DeFi热潮中竞争。以太坊的许多竞争对手都处于建设的最后阶段,例如Polkadot,Dfinity,Tezos(XTZ)和Cosmos(ATOM)。之所以存在其他链条,是因为以太坊尚未解决其扩展问题。它们提供了更高的交易吞吐量和链间互操作性,而以太坊则没有。这些区块链就像不断扩展的宇宙,每个都会有自己的扩展并成长为巨大的经济规模。
大多数将扩展到目前无法想象的大小。也许上万亿美元。在嘲笑之前,有一种衍生产品向数字资产和区块链的迁移。衍生产品的真实交易量为12tn美元。
区块链是一个更高效的衍生品平台,因此我们将看到从2021年开始随着Serum和Vega等项目的链式发展。无法捕获足够的经济活动的区块链将缓慢崩溃,并与更主导的链合并。
当两个行业碰撞时,便形成了一个新行业,这就是我们在分散式计算和金融服务的新范式DeFi中所看到的。成熟需要几年的时间才能产生影响,但是现在它确实是滚动的且不可阻挡的。 DeFi的影响力和规模将使我们所有人在未来数月和数年内感到惊讶。
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免责声明:KR1 plc投资于以太坊,Dfinity,Cosmos,Polkadot和Vega。
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本文由《中币(zb)研究院》翻译,www.zb.live/www.zb.com

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