通过EimantasŽemaitis
加密货币Fidelity Digital Assets(FDA)表示,尽管比特币(BTC)作为一项投资仍然有吸引力,因为它是一种独立,替代且不相关的资产,但不断增长的机构投资者基础可能会增加比特币与其他传统资产的关联性。美国共同基金巨头富达(Fidelity)的分支机构。
随着BTC越来越多地融入机构投资组合中,它可能与其他资产越来越相关,外部事件可能对比特币产生越来越大的影响,“特别是如果比特币的叙述融合在单个用例上”,Ria Bhutoria, FDA的一项研究在最近的一份报告中称,名为“比特币投资论”。
“换句话说,如果鉴于这种潜在趋势,比特币与某些资产的关联度更高,相对于某些资产,其投资组合多元化收益可能会下降,”布托里亚说。
就目前而言,由于其多方面的叙述以及持续的零售和不断增长的机构情绪,“比特币从根本上较少受到威胁其他资产的长期经济逆风的影响”。这样,它“可能会成为投资者投资组合工具包中潜在有用且不相关的工具,”研究人员说。
据她介绍,比特币过去表现出较低的相关性有四个原因,即:
不同的回报和风险因素,例如动量效应,投资者负面关注的代理,投机和情绪驱动的交易活动以及对传统市场中的供需冲击的应变能力。
不断发展的叙事。比特币对人们的期望和行为有各种各样的动态叙述。
市场参与者之间的重叠更大。直到最近,比特币才被束缚于传统市场。
零售驱动现象。比特币之所以与众不同,是因为它首先受到散户投资者而非机构投资者的青睐。
来源:富达数字资产
该报告是根据富达计划启动其首个比特币基金的最新消息而得出的。
同时,风险投资公司Social Capital的首席执行官Chamath Palihapitiya,商业航天公司Virgin Galactic的董事长最近认为,BTC不能与传统资产相关联,因为它与当今的金融基础设施相反。
好处和注意事项
与用于投资组合多元化的传统另类投资不同,比特币还具有流动性,可及性和低费用等优势。
根据该报告,比特币相对容易和廉价地进入和退出,因为它以每天大量的交易进行24/7交易。此外,它更容易获得,因为它“民主化了投资”。
“比特币本身不会根据投资者的个人资料或地理位置进行区分,并且从第一天开始就开放,公开,任何人只要拥有手机,计算机和互联网就可以使用。”
FDA还展示了使用比特币分配的60/40投资组合的年化收益如何优于不分配比特币的60/40投资组合的收益。
来源:富达数字资产
但是,报告强调了对未来投资的以下考虑。
首先,比特币的历史表现可能是其早期行为的结果,其未来的表现可能更加稳定和渐进。
其次,分析是基于历史结果,并不一定表示未来的结果。
最后,比特币的波动性可能要求采取主动的再平衡策略,并更频繁地分配目标。
尽管如此,该报告承认比特币有能力成熟为成熟的独立资产类别。虽然“比特币根本不适合定义的资产类别”,但对于在投资组合中寻求替代投资的机构投资者而言,它仍然是合法的选择。
同时,Cryptoverse中的许多人都以富达(Fidelity)的假设为例,建议考虑将5%的比特币分配。无论哪种情况,最近的报告都显示,机构投资者似乎对这种另类资产更感兴趣。
美国投资公司Stone Ridge Holdings Group最近透露拥有10,000比特币,而杰克·多西广场(Jack Dorsey's Square)上周表示,在美国软件公司MicroStrategy利用其资产负债表购买了超过4亿美元之后,该公司收购了价值5000万美元的比特币。值得的比特币。
在像素时间(UTC时间12:32),BTC的交易价格为11,412美元,一天内下跌不到1%,将其每周涨幅缩减至7%。价格在一个月内上涨了9%,一年内上涨了37%。
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本文由《中币(zb)研究院》翻译,www.zb.live/www.zb.com

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